Инвестиционна оценка - безплатен курс от Skillbox, обучение, Дата: 26 ноември 2023 г.

Въведение в инвестиционната оценка
Запознайте се с концепцията за себестойност и концепцията за справедлива стойност на актив. Научете основните принципи на инвестиционната оценка. Проучете хипотезата за ефективния пазар и можете да обясните пазарните аномалии.

Подходи за оценка на активи и проекти
Запознайте се с различните методи за оценка на инвестициите, техните предимства и недостатъци. Научете се да избирате подходящия метод в зависимост от техническите спецификации.

Подход на доходите: Времева стойност на парите
Ще разберете как стойността на парите във времето влияе върху финансовите и икономически изчисления. Разберете връзката между инфлацията и лихвените проценти. Научете се да прилагате прости и сложни лихвени формули. Ще можете да изчислявате сконтови проценти за инвестиционни проекти с помощта на MS Excel.

Доходен подход: основни инструменти
Запознайте се с понятието крайна стойност и я определяйте с помощта на модела на Гордън. Ще можете да изчислявате дисконтираните парични потоци в MS Excel и да определяте нетната настояща стойност.

Доходен подход: оценка на компании и проекти
Научете се да оценявате справедливата стойност на компания, като използвате свободните парични потоци към фирмата (FCFF) и свободните парични потоци към собствения капитал (FCFE). Ще разберете как да изберете и изчислите желания дисконтов процент. Можете да изчислите среднопретеглената цена на капитала (WACC) и необходимата възвръщаемост за акционерите, като използвате модела CARM.

Сравнителен подход: Основи
Научете как да използвате множителя за оценка. Проучете класификацията на множителите на цената и стойността. Ще можете да изчислите основните множители, както и средната стойност на множителя за извадката.

Сравнителен подход: оценка на фирми и проекти
Изчислете справедливата стойност на компанията въз основа на финансовия модел, като използвате множители. Ще разберете как да определите извадка от компании за изчисление. Научете как да изберете правилното множество, за да оцените една компания в зависимост от нейната индустрия.

Други подходи и методи за оценка
Запознайте се с други методи за оценка, техните предимства и недостатъци. Научете се да използвате метода на ликвидационната стойност и метода на икономическата добавена стойност, за да оцените справедливата стойност на даден актив.

Бизнес оценката като отражение на създаването на стойност
Научете се да интерпретирате и съпоставяте резултатите от оценката, получени от различни методи. Ще разберете как оценката на инвестициите е свързана със създаването на бизнес стойност. Запознайте се с проблемите и рисковете, които възникват при оценката на бизнес.

Инвестиционен анализ
Научете как да изчислявате нетна настояща стойност, вътрешна норма на възвръщаемост, период на изплащане и индекс на рентабилност. Въз основа на тях можете да оцените инвестиционната привлекателност на проекта.

Приложни аспекти на себестойността
Научете спецификата на оценяването на диверсифицирани, циклични и подкрепени от рискове компании. Ще разберете спецификата на бизнес оценката в развиващите се пазари.

Оценка на непублични компании
Помислете за спецификата на оценяването на непублични компании. Разберете как да използвате доходния и сравнителния подход. Научете се да прилагате отстъпки и бонуси към оценката.

Оценка на M&A сделки
Запознайте се с класификацията на сливанията и придобиванията. Ще можете да оцените справедливата стойност на компания като част от сделка за сливания и придобивания.

Оценка на запасите
Научете какви видове акции съществуват и как да изчислите тяхната справедлива стойност. Ще можете да използвате модела на сконтираните дивиденти, кратните цени и модела на свободния паричен поток, за да оцените стойността на дадена акция.

Оценка на облигации
Проучете основните параметри на облигациите. Научете се да определяте доходността на облигация до падежа и да изчислявате нейната справедлива стойност.

Оценка на фючърси и форуърди
Ще разберете как форуърдът се различава от фючърса. Научете какво е арбитраж и каква е концепцията за неарбитражна оценка. Научете се да изчислявате справедливата стойност на форуърд с паричните потоци на базовия актив.

Ценообразуване на опции
Запознайте се с класификацията на опциите и разберете концепцията за неутрално спрямо риска ценообразуване. Научете се да изчислявате справедливата стойност на опция, като използвате модела на Black-Scholes и биномния модел.

Оценка на имоти
Ще научите какви видове недвижими имоти съществуват и ще разберете как да прилагате класически подходи към тяхната оценка.

Оценка на нематериални активи
Изучете различни видове нематериални активи и разберете как да приложите класически подходи за оценка към тях. Ще можете да извършвате инвестиционна оценка на нематериални активи.

Финален проект
Инвестиционна оценка на проекта. Ще получите готов финансов модел на проекта и ще оцените справедливата му стойност по няколко начина. Интерпретирайте резултатите от оценката и формулирайте заключение за инвестиционната привлекателност на проекта.