Какво е финансова отчетност и за какво е тя
разни / / September 09, 2021
Достатъчно е да изучите няколко реда.
Защо инвеститорът трябва да гледа финансовите отчети
Когато човек тепърва започва да инвестира, той често иска да инвестира в компании след статии от журналисти или рецензии на приятели. Инвестирането в емоции, без да се разчита на факти, обаче не е правилният подход. Важно е не да се събират запаси от известни марки, а да се намерят устойчиви и справедливи фирми.
Финансовата отчетност помага за това. Въз основа на него можете да определите текущата позиция на компанията, перспективите и трудностите, пред които е изправена. Например, ако печалбата се превърна в загуба и дългът се увеличи, те ще пишат за това в доклада.
Намирането на необходимите данни не е толкова трудно. Законите изискват публичните компании редовно да публикуват информация за своите финанси. И въпреки че обикновено такива доклади са сложни документи от сто или дори двеста страници, начинаещи инвеститори ще бъде достатъчно да погледнете няколко реда за първоначална оценка на бизнеса.
Какви стандарти за отчитане съществуват и на какво да се обърне внимание
Частен инвеститор трябва да е запознат с трите основни стандарта за отчитане: RAS, МСФО и GAAP. Ето какво да търсите във всяка.
Какво трябва да погледне един инвеститор в доклад на RAS
Всички публични местни компании спазват руските счетоводни стандарти. Това не е съвсем подходящо за инвеститор, тъй като изчисленията и изчисляването на данните са необходими по -скоро от счетоводители или данъчни одитори. Но понякога няма избор.
Да предположим, че инвеститор иска да разгледа по -отблизо търговеца на Magnit. Компанията публикуваФинансови отчети / "Magnit" няколко отчета, имаме нужда от „Счетоводни отчети“ за последната пълна година. Инвеститорът ще намери почти всичко, от което се нуждае, на първите три страници.
Страница №1 на доклада на Magnit за 2020 г. Екранна снимка: Magnit.com
Страници 2–3 от доклада на Magnit за 2020 г. Екранна снимка: Magnit.com
В баланса инвеститорът ще намери предимно счетоводни показатели, но те могат да бъдат полезни и за него:
- Парични средства и парични еквиваленти. Показва колко пари има компанията в сметките - ако не можете да купувате стоки, да плащате на изпълнители или да ремонтирате магазин, ще трябва да вземете назаем. Това ще намали потенциала печалба фирма и инвеститор.
- Баланс. Отразява всички активи, които са: от интелектуална собственост и депозити в банката до дългове към контрагенти. Това е оценка на всичко, което фирмата притежава през годината.
- Капитал и резерви. Демонстрира откъде компанията получава собствени средства. От финансова гледна точка има само „неразпределена печалба“, останалото е повече за счетоводното движение на пари на хартия.
- Дългосрочен и Краткосрочни задължения. Списък на външните източници на финансиране - от заеми до данъчни облекчения.
Но финансовият отчет на третата страница е по -близо до интересите на инвеститора:
- Приходи. Показва колко фирмата е продала стоки за годината.
- Вземане на лихви. Отразява колко е спечелил търговецът на дребно от заеми на други юридически лица. Например за това, че сте се съгласили да платите на логистична компания предварително за шест месеца.
- Процент за плащане. Дългове на фирмата например за отлагане на плащания към доставчици на стоки.
- Печалба преди данъци. Показва колко печели корпорацията преди данъци; мярка за нетните бизнес резултати.
- Чиста печалба. Отразява колко реални пари е получила фирмата след всички задължителни плащания.
Полезно е за инвеститора да знае за амортизацията - магазините, оборудването и складовете се влошават с течение на времето, така че трябва да вземете предвид бъдещия им ремонт или препродажба. Информация за това е в отделен блок от обяснения към отчетността.
Какво трябва да погледне един инвеститор в доклада по МСФО
Международният стандарт за финансови отчети е най -добрият вариант за инвеститор, защото е измислен само за него. Данните по принцип са еднакви, просто ги изчисляват малко по -различно - оказва се малко по -близо до реалността.
Понякога дори руските компании публикуват доклад на английски, но всички основни линии и показатели остават на същите места. Да речем, че инвеститор решава да проучи бизнеса на Газпром. Той търси докладКонсолидиран финансов отчет / Газпром на уебсайта на компанията и отново взема всички данни от три страници.
Страница 9 от доклада на Газпром за 2020 г. Екранна снимка: Gazprom.ru
Страница 10 от доклада на Газпром за 2020 г. Екранна снимка: Gazprom.ru
Страница 11 от доклада на Газпром за 2020 г. Екранна снимка: Gazprom.ru
Недостатъкът е, че понякога не е лесно да се намери необходимия низ. Например петролната и газовата компания нарича „вземане по лихва“ „финансов доход“ и „амортизация“ като „капиталова инвестиция“.
Какво трябва да погледне един инвеститор в GAAP доклад
Общоприети счетоводни принципи - всъщност същата RAS, но за американски компании. Има смисъл инвеститорът да разбере и това, защото фондова борса САЩ са силни и много хора по света инвестират в тях.
Не е лесно да се разбере това, макар и само защото не всички компании публикуват своите доклади на видно място. А тези, които се публикуват, понякога не са толкова лесни за разбиране. Да речем, че инвеститор иска да добави няколко автомобила към портфолиото си - и веднага проучва докладаГодишен финансов отчет / Tesla производител електрически автомобили Тесла. За да направите това, погледнете раздела Консолидирани финансови отчети (англ. консолидиран финансов отчет), а в него - три вече външно познати таблици.
Отчет за дейността или Отчет за приходите - аналог на "Отчета за финансовите резултати" по РСБО. Екранна снимка: ir.tesla.com
Балансът е аналог на "Баланса" по RAS. Екранна снимка: it.tesla.com
Отчет за паричните потоци - стойности, които трябваше да се търсят в обясненията в отчитането на RAS. Екранна снимка: ir.tesla.com
Инвеститорът ще види две характеристики на американското отчитане, които са нетипични за RAS и МСФО:
- Фискалната година не е равна на календарната. Ако искате да разгледате годишните резултати, ще трябва да изчакате пролетта. Например фискалната 2020 година приключи на 31 март 2021 г.
- Данните се публикуват творчески. Понякога е удобно да се анализират показателите между тримесечията, но повечето инвеститори ще трябва да добавят числа от четири колони, преди да видят сумите.
Какво да правим с данните от финансовите отчети
На първо място, те трябва да бъдат подредени. Всяка таблица ще направи това: дори в хартиена тетрадка, дори в Excel. Ако съберете показателите на различни компании на едно място, ще бъде по -лесно да ги сравните.
"Магнит", RAS | Газпром, МСФО | Тесла, GAAP | |
Парични средства и парични еквиваленти | 2,86 милиона рубли | 1034,92 милиона рубли | 19,38 милиарда долара |
Всички активи | 234,17 милиарда рубли | 23 352,19 милиарда рубли | 52,15 милиарда долара |
Капитал | 127,74 милиарда рубли | 14 804,73 милиарда рубли | 52,15 милиарда долара |
Ангажименти | 106,42 милиарда рубли | 8547,45 милиарда рубли | 28,42 милиарда долара |
Приходи | 0,76 милиарда рубли | 6321,56 милиарда рубли | 3,15 милиарда долара |
Вземане на лихви | 6,66 милиарда рубли | 747,4 милиарда рубли | 30 милиона долара |
Процент за плащане | (5,60 милиарда рубли) | (1365,52 милиарда рубли) | (75 милиона долара) |
Печалба преди данъци | 28,26 милиарда рубли | 133,47 милиарда рубли | 1,15 милиарда долара |
Чиста печалба | 28,13 милиарда рубли | 162,40 милиарда рубли | 720 милиона долара |
Амортизация | 0,03 милиарда рубли | 1 522,57 милиарда рубли | 620 милиона долара |
Оценете състоянието на бизнеса
Когато имате данни за бизнес, можете да изчислите неговата ефективност - изчислете множители. Това са специални индикатори, с помощта на които е реално да се сравняват фирми с различни размери. Трябва само да разберете пазарната капитализация на компанията: тези данни могат лесно да бъдат намерени в приложението на брокера или на специален скрининг сайт като Yahoo Finance, Закс или Investing.com.
Критично проучете мненията на анализаторите
Ако инвеститорът види колко компанията печели или дължи, той може да разбере по -добре изчисленията на инвестиционните анализатори. Ако комбинирате собствения си анализ с мнение професионалисти, ще бъде по -лесно да се прецени дали компанията си струва инвестицията.
Данните също могат да ви помогнат да избегнете емоционалност, когато журналистите говорят за разрушителни технологии или предстоящи кризи. С наличната информация ще бъде възможно да се справим с вълни от разнородна информация.
Разберете как работят финансовите услуги
Дори не е необходимо да се заравяте в отчети, преди да оцените интересна компания. Достатъчно е да направите това няколко пъти, за да разберете къде са публикувани показателите и как изглежда всичко в първоизточника.
След това можете да използвате специални услуги или сайтове за скрининг, които автоматично събират данни от отчети на едно място и дори изчисляват множители. Всичко това ще спести време и резултатите винаги могат да бъдат проверени двойно.
Какво си струва да запомните
- Публичните компании винаги споделят информация с инвеститорите, но има различни форми на отчитане - RAS, IFRS, GAAP. Ако е възможно, по -добре е да разгледате МСФО.
- Не е трудно да се изучат финансовите отчети-всичките десет показателя, важни за частен инвеститор, се намират на 2-3 страници, не е нужно да четете целия документ от 200 страници.
- По -лесно е да се вземат данни от сайтове за скрининг, но е важно да се разбере откъде идват оттам - и ако е необходимо, проверете отново в първоначалния източник.
- Финансовите показатели са полезни за анализ на компаниите и оценка на бизнес резултатите с помощта на мултипликатори.
Прочетете също💹💹💹
- Как диверсификацията може да ви помогне да инвестирате, без да излизате от бизнеса
- Доверително управление: как да инвестирате и да не губите време и усилия
- 5 начина да спестите от брокерски комисионни, ако сте начинаещ инвеститор
- Как да създадете инвестиционна стратегия, която да ви помогне да печелите пари
- Защо да инвестирате в различни валути, ако искате да печелите повече
Нов начин за закупуване на кола онлайн - с безплатен отчет за състоянието и прозрачна история