Какво е диверсификация и защо се нуждаят от инвеститорите
разни / / August 30, 2021
Дори и да вярвате в успеха на Yandex, не трябва да купувате акции само на една компания.
Какво е диверсификация
Това е инвестиране в различни финансови инструменти, сектори на икономиката, държави и валути с цел намаляване на рисковете. Важно е части от портфолиото да реагират различно на едни и същи събития. По този начин увеличаването на стойността на някои активи ще помогне да не се забележи спадът в цената на други.
Да речем, че инвеститор е купил две ETF в края на април 2021: едната за американските технологични компании, другата за злато. Лицето вярва в растежа на акциите, но реши да играе на сигурно: като правило цената на закупените активи се променя в противоположни посоки - ако акциите растат, тогава злато пада и обратно.
За две седмици технологичните акции загубихаИнформация за рентабилността FXIT, 29.04.2021–14.05.2021 / FinEx 7% от цената му и златото се повишиИнтерактивна диаграма на стойността на акцията "ВТБ - Златен фонд", 29.04.2021 - 14.05.2021/ВТБ Капитал с 3%. Инвестициите все още бяха намалени с 4%, но благодарение на диверсификацията някои от загубите бяха възстановени.
Диверсификацията не гарантира, че инвеститорът ще избегне загуби. Но това е най -важният компонент, който намаляваГ. П. Бринсън, Л. Р. Худ, Г. Л. Beebower. Детерминанти на ефективността на портфейла / Вестник на финансовите анализатори инвестиционен риск и ви позволява да постигнете дългосрочни цели.
Как диверсификацията ви помага да избегнете загуба на пари
Степента на диверсификация зависи от целите и характеристиките на всеки инвеститор. Но самият подход има няколко универсални предимства.
Премахва риска от инвестиране в една държава, сектор или компания
Ако инвеститор разпределя пари между активи от различни държави, той се застрахова в случай на икономически или политически проблеми. Например паданеChina Shanghai Composite Stock Market Index / TradingEconomics Китайски фондова борса 10% на месец ще бъдат неприятни, ако портфейлът съдържа акции на компании само от тази страна. Но когато такива фирми представляват половината от инвестициите, а втората е инвестирана в индекса на американските компании, тогава човек в крайна сметка дори печели малко.S&P 500 Index / TradingEconomics.
Намалява нестабилността на активите
Един инвеститор може да изгради портфейл, за да не поема твърде голям риск поради колебание цени, но достойни за печелене. Пример за учебник е ефективната граница на Марковиц, която показва съотношението риск-възнаграждение за няколко комбинации от акции и облигации.
Помага за изграждането на портфолио
Диверсифицираният портфейл вероятно ще бъде по -малко печеливш в сравнение с една или две инвестиции в нещо бързо растящо. Но рискът от загуба на пари също е по -малък.
Позволява ви бързо да се възстановите от кризата
Ако правилно разпределите средствата между различните активи, тогава при криза портфейлът ще загуби по -малко и ще се възстанови по -бързо.
Да речем, че двама души са инвестирали 1000 долара през януари 2020 г. Дължи се криза коронавирус инвеститорите едва ли са предвидени. Първият купи само фонд от американски акции, а вторият се застрахова: за 600 долара той купи същия фонд, а за други 400 - съкровищни облигации.
Първият инвеститор в крайна сметка спечели долар повече, но едва в края на 2020 г. И той се тревожеше много повече: диверсифицираният портфейл потъна с максимум 5,67%, а акциите - с 19,43%.
Важно е да се разбере, че диверсификацията ще помогне да се защитите по време на криза, но няма да се застрахова от огромен спад, както например през 2007-2009 г., когато почти всички активи бяха загубени в стойност. За да излезете от сериозна криза на черно, имате нужда от хеджиране. Това е сложен метод: професионалистите избират инструменти с корелация -1, тоест тези, които се движат в обратна посока от пазара.
Как един инвеститор може да диверсифицира портфейл
Инвеститорът има много възможности за хеджиране, конкретният набор зависи от инвестиционната стратегия. Но има няколко прости и достъпни методи за всеки.
По клас активи
Класическият подход към диверсификацията е да се разпределят инвестициите между четири основни класа активи. Всеки се държи малко по -различно, нивото на риск също е различно:
- Наличност. Стойността на дял в дадена компания пряко зависи от успеха на компанията, нейната позиция на пазара и глобалното състояние на икономиката. Трудно е да се предвидят бъдещи постижения или неуспехи, така че акциите са нестабилни: те могат да растат добре или могат да се сринат с десетки проценти.
- Облигации. Компаниите и правителствата решават да вземат дълг, когато смятат, че могат да го изплатят. Следователно печалбата е лесна за изчисляване, а цената не се колебае много. Инвеститорите плащат за това с ниска възвръщаемост, която е само малко по -висока от инфлацията.
- Пари в брой. Те не генерират приходи сами, поради инфлацията дори губят стойност. Но в случай на криза паричните средства са ценни, тъй като веднага могат да купят други по -евтини финансови инструменти.
- Алтернативни активи. Тази категория включва всичко, което не се вписва в предишните, от недвижими имоти и благородни метали до земеделска земя и колекционерско уиски.
Инвестициите между тези класове вече ще осигурят добра диверсификация. Например частен инвеститор може лесно да купи четири фонда и да не се притеснява за класовете: SBGB (щат облигации RF), FXMM (къси държавни облигации на САЩ), FXUS (американски акции) и TGLD (обезпечен със злато фонд).
Също така има смисъл да избирате средства, защото те са допълнителен залог за много ценни книжа. Няма идеален брой от тях, но има убедителни данни.М. Статман. Колко акции правят разнообразно портфолио? / Вестник за финансов и количествен анализче е по-добре да се разпределят инвестиции между поне 18-25 активи.
Брой акции в портфейла | Риск на портфейла |
1 | 49,2% |
2 | 37,4% |
6 | 29,6% |
12 | 23,2% |
18 | 21,9% |
20 | 21,7% |
25 | 21,2% |
50 | 19,9% |
200 | 19,4% |
Но инвеститорът може да разпределя инвестициите още повече: избирайте между компании с различен размер, инвестирайте в акции на обещаващи фирми или, обратно, подценени, купувайте десетгодишни или тримесечни облигации.
По сектори на икономиката
Фондовият пазар обикновено е разделенГлобалният стандарт за класификация на индустрията (GICS) / MSCI в 11 сектора, всеки от които е разделен на индустрии. Всички сектори имат свои собствени характеристики: да кажем, че ИТ се състои главно от бързо растящи компании, а индустриалният - от тези, които плащат щедро дивиденти. Секторът на комуналните услуги се счита за отбранителен, тъй като не е особено предразположен към кризи, но секторът на селективните стоки е цикличен, тъй като расте добре само след кризи.
Когато някои сектори се покачват, други падат, а трети не се променят. Инвеститорът може да създаде балансиран портфейл от ценни книжа, като вземе предвид характеристиките на различните индустрии.
За диверсификация човек може да инвестира в индустриални фондове. Например AKNX инвестира в топ 100 технологични компании фондовите борси NASDAQ, TBIO - в акции на биотехнологични корпорации, и AMSC - в производителите на полупроводници. Инвеститорът може също да избира компании поотделно: повечето руски фирми и големи чуждестранни корпорации са достъпни на Московската борса, а около 1700 чуждестранни компании на Санкт Петербургската фондова борса.
По държава
Всеки от тях има свои икономически и политически характеристики: технологичните компании са силни в САЩ и Китай, а в Европейския съюз е важно да се вземе предвид климатични регулация. Инвестирането във фирми от различни страни ще ви позволи да изберете най -силните индустрии и да се предпазите от рискове в рамките на една държава. Например поради вътрешнополитически проблеми китайският ИТ сектор загубиНамаляване на $ 831 милиарда, Китайското техническо дружество Selloff може да е далеч от над / Bloomberg около 820 милиарда долара от февруари, а американските технологични компании добавихаПазарна капитализация на XLK / Yahoo Finance един трилион и половина.
Освен това страните са разделени на развити и развиващи се страни. В първите, които включват например САЩ и Великобритания, е по -изгодно да се инвестира в средата на бизнес цикъла или малко преди кризата. Последните, например Китай или Индия, се представят по -добре по време на глобалния икономически растеж.
За диверсификация на страната най -лесно е частният инвеститор да избере ETF: FXDE инвестира в големи германски компании, FXCN - в китайски, а SBMX - в руски.
По валути
По правило инвестициите в компании от различни страни автоматично гарантират диверсификация по валути - в края на краищата една корпорация печели в долари, друга в рубли, а третата в юани.
Но ако инвеститорът не вижда атрактивни фирми за инвестиции или чака предстояща криза, тогава човекът е по -добре разпространявам пари в различни валути. Да предположим, че инвеститор живее в Русия, но смята, че китайският пазар е обещаващ. Но докато човек не е готов да инвестира там: Комунистическата партия на Китай бушува с регулация и ситуацията е подобна на тази преди кризата. Би било разумно инвеститорът да остави част от парите в рубли, да прехвърли другите в юани за закупуване на активи в подходящ момент и малко повече - в долари и евро само за предпазна мрежа.
Как да комбинираме стратегия за диверсификация и инвестиране
Ако човек няма инвестиционна стратегия, тогава няма смисъл той да се занимава с разнообразяване. Без стратегия е трудно да се оцени оптималният баланс на риска и възнаграждението.
Ако всичко това е ясно, тогава можете да започнете да комбинирате активи. Има много подходи, един от най -простите е „съвременната теория на портфолиото“. Авторите му предполагатЕ. Дж. Елтън, М. Дж. Грубер, С. Дж. Браун, У. Н. Goetzmann. Съвременна теория на портфейла и анализ на инвестициите, 8 -мо издание инвеститорите трябва да започнат само от срока и съотношението на риск и възвръщаемост.
Общото правило на стратегията: колкото по -кратък е инвестиционният хоризонт, толкова по -консервативни активи трябва да се съхраняват в портфейла. Колкото по -дълъг е периодът, толкова по -рисков е.
Въз основа на това авторите на „съвременната теория на портфолиото“ предлагат няколко шаблона, които инвеститорът може да вземе под внимание.
Консервативен | Дял | Среден добив |
Акции в САЩ | 14% | 5,96% |
Акции на други държави | 6% | |
Облигации | 50% | |
Краткосрочни облигации | 30% | |
Балансиран | Дял | Среден добив |
Акции в САЩ | 35% | 7,98% |
Акции на други държави | 15% | |
Облигации | 40% | |
Краткосрочни облигации | 10% | |
Нарастващ | Дял | Среден добив |
Акции в САЩ | 49% | 9% |
Акции на други държави | 21% | |
Облигации | 25% | |
Краткосрочни облигации | 5% | |
Агресивен | Дял | Среден добив |
Акции в САЩ | 60% | 9,7% |
Акции на други държави | 25% | |
Облигации | 15% | |
Краткосрочни облигации | – |
Има няколко неща, които трябва да имате предвид:
- Портфолиото трябва да бъде балансирано. Пазарните инструменти непрекъснато се променят в цената, така че трябва да следите дяловете на активите в портфейла. Ако за шест месеца акциите скочиха с 50%, тогава трябва да продадете част и да купите други активи, за да възстановите първоначалните акции. Или преразгледайте инвестиционната стратегия.
- Всеки модел е само пример. Не е необходимо да се купуват американски акции, но облигациите могат да бъдат заменени, например, акции във фонда за недвижими имоти. Точната комбинация от активи отново зависи от инвеститора.
Какво си струва да запомните
- Диверсификацията е начин за разпределяне на инвестиции, за да не се губят пари поради проблемите на една компания или криза в една държава. Ключовият принцип е „не слагайте всичките си яйца в една кошница“.
- Инвеститорът може да разнообрази портфолиото по клас и количество активи, държава и валута.
- Има много подходи за диверсификация, един от простите е да се вземе предвид инвестиционният хоризонт, желаната рентабилност и толерантността към риска.
Прочетете също📈📊📉
- Какво представляват борсовите индекси и как те помагат на инвеститорите да печелят повече
- 5 начина да спестите от брокерски комисионни, ако сте начинаещ инвеститор
- Струва ли си да започнете да инвестирате по време на пандемия и криза
- Как да изберем брокер, който да започне да търгува на борсата
- Какъв е пазарът на деривати и струва ли си да се търгува на него за начинаещ инвеститор
Нов начин за закупуване на кола онлайн - с безплатен отчет за състоянието и прозрачна история